Robinhood Perde Mais Uma Chance de Entrar no S&P 500: Qual Empresa de Fintech Pode Tomar Seu Lugar?

Introdução

A Robinhood Markets (HOOD), uma das fintechs mais conhecidas dos Estados Unidos, mais uma vez ficou de fora do rebalanceamento trimestral do S&P 500, realizado em junho de 2024. Apesar de seu crescimento e popularidade entre investidores jovens, a empresa ainda não atende aos critérios rigorosos do índice, que exige lucratividade consistente, capitalização de mercado elevada e liquidez suficiente.

Enquanto a Robinhood luta para se consolidar no mercado, outras fintechs têm se destacado e podem tomar seu lugar no S&P 500 em breve. Neste artigo, analisamos:
✅ Por que a Robinhood não entrou no S&P 500 desta vez?
✅ Quais são os critérios para uma empresa entrar no índice?
✅ Qual fintech tem mais chances de substituir a Robinhood no futuro?

Por Que a Robinhood Não Entrou no S&P 500 em 2024?

A Standard & Poor’s (S&P) realiza rebalanceamentos trimestrais no S&P 500, adicionando ou removendo empresas com base em critérios específicos. Apesar de ser uma das fintechs mais faladas, a Robinhood ainda não cumpre todos os requisitos.

1. Falta de Lucratividade Consistente

Um dos principais critérios do S&P 500 é que a empresa deve ter lucro nos últimos quatro trimestres consecutivos. A Robinhood, embora tenha melhorado seus resultados, ainda apresenta prejuízos recorrentes em alguns períodos.

2023: Lucro de US$ 157 milhões (primeiro lucro anual desde sua IPO em 2021).
2024 (1º trimestre): Lucro de US$ 157 milhões, mas com receitas abaixo das expectativas.
Volatilidade nos resultados: A empresa depende fortemente de receitas com juros (securities lending) e comissões de ordens (PFOF), que podem variar muito.

📌 Problema: O S&P 500 prioriza empresas com lucros estáveis e previsíveis, algo que a Robinhood ainda não demonstrou consistentemente.

2. Capitalização de Mercado Ainda Baixa

Embora a Robinhood tenha uma capitalização de mercado de cerca de US$ 20 bilhões (junho/2024), ela ainda está abaixo de muitas empresas já no índice.

Média do S&P 500: Empresas com US$ 50 bilhões+ são mais comuns.
Comparação com concorrentes:
- Coinbase (COIN): ~US$ 60 bilhões (já considerada para entrada).
- Block (SQ, ex-Square): ~US$ 40 bilhões (já no S&P 500).

📌 Problema: A Robinhood precisa crescer mais em valor de mercado para ser vista como uma candidata forte.

3. Liquidez e Volume de Negociação

O S&P 500 exige que as ações tenham alta liquidez, ou seja, um volume significativo de negociações diárias.

Volume médio da HOOD: ~10-15 milhões de ações/dia (bom, mas não excepcional).
Comparação:
- Tesla (TSLA): ~100 milhões de ações/dia.
- Apple (AAPL): ~50 milhões de ações/dia.

📌 Problema: Embora a Robinhood seja popular, seu volume ainda não é tão robusto quanto o de gigantes já no índice.

Quais São os Critérios para Entrar no S&P 500?

Para uma empresa ser incluída no S&P 500, ela deve atender aos seguintes requisitos:

Critério	Detalhes
Capitalização de Mercado	Mínimo de US$ 15,8 bilhões (ajustado por free-float).
Liquidez	Volume mínimo de negociações e ações disponíveis no mercado.
Lucratividade	Lucro nos últimos quatro trimestres consecutivos.
Setor e Representatividade	Deve representar um setor relevante da economia americana.
Listagem na NYSE ou Nasdaq	A empresa deve estar listada em uma das principais bolsas dos EUA.
Governança Corporativa	Boas práticas de transparência e compliance.

🔹 Observação: O comitê do S&P 500 também considera fatores qualitativos, como inovação e impacto no mercado.

Qual Fintech Pode Entrar no Lugar da Robinhood?

Se a Robinhood continuar fora do S&P 500, quais empresas de fintech têm mais chances de serem incluídas? Analisamos as principais candidatas:

1. Coinbase (COIN) – A Favorita para Entrar

✅ Capitalização de Mercado: ~US$ 60 bilhões (junho/2024).
✅ Lucratividade: Lucro de US$ 1,2 bilhão em 2023 (recorde histórico).
✅ Volume de Negociação: ~20 milhões de ações/dia.
✅ Setor: Líder em criptomoedas e infraestrutura blockchain.

📌 Por que pode entrar?

Já atende todos os critérios do S&P 500.
É a maior bolsa de cripto dos EUA, com forte crescimento institucional.
O setor de ativos digitais está em expansão, e o S&P pode querer representá-lo.

⚠️ Risco: Regulação ainda é um ponto de atenção (SEC vs. cripto).

2. Block (SQ) – Já no S&P 500, Mas com Potencial de Crescimento

✅ Capitalização: ~US$ 40 bilhões.
✅ Lucratividade: Lucro consistente nos últimos anos.
✅ Diversificação: Donos do Cash App (fintech) e Afterpay (BNPL).

📌 Por que é forte?

Já está no índice, mas pode ganhar mais peso se a Robinhood não entrar.
Expansão em pagamentos digitais e serviços financeiros para PMEs.

3. Chime (Privada, Mas com Potencial de IPO)

✅ Valuation estimado: ~US$ 25 bilhões (antes de um possível IPO).
✅ Modelo de negócio: Neobanco com mais de 20 milhões de clientes.
✅ Crescimento: Uma das fintechs que mais crescem nos EUA.

📌 Por que pode ser uma surpresa?

Se fizer IPO e crescer rapidamente, pode ser uma candidata forte.
Foco em banking-as-a-service (BaaS) é um setor em alta.

4. SoFi (SOFI) – Em Ascensão, Mas Ainda Pequena

✅ Capitalização: ~US$ 10 bilhões (abaixo do mínimo, mas crescendo).
✅ Lucratividade: Lucro no 1º trimestre de 2024 (primeiro em anos).
✅ Modelo: Empréstimos estudantis, cartões e investimentos.

📌 Por que pode surpreender?

Se mantiver lucros e aumentar sua capitalização, pode ser considerada.
Diversificação em serviços financeiros é um ponto positivo.

Conclusão: Robinhood Precisa Melhorar para Entrar no S&P 500

A Robinhood perdeu mais uma chance de entrar no S&P 500, principalmente por:
❌ Falta de lucros consistentes.
❌ Capitalização de mercado ainda abaixo de concorrentes.
❌ Volume de negociação não tão alto quanto o de gigantes do índice.

Enquanto isso, Coinbase (COIN) é a fintech com maior probabilidade de entrar no lugar da Robinhood, seguida por Block (SQ) e possivelmente Chime (após IPO).

O Que a Robinhood Precisa Fazer para Entrar?

Manter lucros por pelo menos 4 trimestres seguidos.
Aumentar sua capitalização para US$ 30-50 bilhões.
Melhorar a liquidez das suas ações.
Diversificar receitas (menos dependência de PFOF e juros).

🔮 Previsão: Se a Robinhood conseguir estabilizar seus resultados em 2025, pode finalmente ser incluída no próximo rebalanceamento.

📊 Gráfico Comparativo: Robinhood vs. Coinbase vs. Block

Empresa	Capitalização (Jun/24)	Lucro (2023)	Volume Médio (ações/dia)	Chance de Entrar no S&P 500
Robinhood (HOOD)	~US$ 20 bi	US$ 157 mi	~12 mi	⚠️ Baixa (precisa melhorar)
Coinbase (COIN)	~US$ 60 bi	US$ 1,2 bi	~20 mi	✅ Alta (favorita)
Block (SQ)	~US$ 40 bi	US$ 1,3 bi	~15 mi	✅ Já está no índice

📈 Imagens Sugeridas para o Artigo

(Se você estiver publicando em um blog, inclua estas imagens para enriquecer o conteúdo:)

Gráfico de desempenho das ações: HOOD vs. COIN vs. SQ (YTD 2024).
(Fonte: TradingView ou Yahoo Finance)
Tabela comparativa dos critérios do S&P 500.
(Pode ser um infográfico com os requisitos.)
Logo da Coinbase com destaque para seu crescimento.
Gráfico de capitalização de mercado das fintechs americanas.
(Comparando HOOD, COIN, SQ, SOFI, etc.)

💡 Opinião Final: O Futuro das Fintechs no S&P 500

O S&P 500 está cada vez mais aberto a fintechs, mas exige estabilidade financeira. Enquanto a Robinhood corre atrás de lucros consistentes, a Coinbase já está na frente e pode ser a próxima a entrar.

Investidores que apostam em fintechs devem ficar de olho:

Coinbase (COIN) → Melhor candidata para entrada iminente.
Block (SQ) → Já no índice, mas pode ganhar mais relevância.
Robinhood (HOOD) → Precisa provar que pode ser lucrativa a longo prazo.

🚀 Dica: Se você acredita no crescimento das fintechs, COIN e SQ são as apostas mais seguras para exposição ao S&P 500.

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🔹 Fontes:

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Robinhood perde mais uma vez a chance de entrar no rebalanceamento do S&P 500. Esta empresa de fintech deve entrar em breve no lugar – MarketWatch