Melhor ação de fintech: Upstart vs. SoFi Technologies – The Motley Fool

Melhor Ação de Fintech: Upstart vs. SoFi Technologies – Qual Vale Mais a Pena em 2024?

Análise detalhada das duas fintechs em crescimento no mercado americano

Introdução

O setor de fintechs (empresas de tecnologia financeira) tem sido um dos mais dinâmicos e promissores da última década. Com a digitalização dos serviços financeiros, empresas como Upstart (UPST) e SoFi Technologies (SOFI) ganharam destaque, oferecendo soluções inovadoras em empréstimos, investimentos e gestão financeira.

Mas qual delas é a melhor ação para investir em 2024? Neste artigo, faremos uma análise comparativa entre as duas, abordando:
✅ Modelo de negócios
✅ Desempenho financeiro
✅ Crescimento e perspectivas
✅ Riscos e oportunidades
✅ Qual ação comprar hoje?

Vamos começar!

1. Visão Geral das Empresas

🔹 Upstart (UPST) – Inteligência Artificial no Crédito

Upstart Logo

  • Fundação: 2012
  • CEO: Dave Girouard (ex-Google)
  • Modelo de negócios: Plataforma de empréstimos baseada em IA (Inteligência Artificial) que conecta consumidores a bancos e instituições financeiras.
  • Principais produtos:
    • Empréstimos pessoais
    • Financiamento de automóveis
    • Soluções para pequenas empresas
  • Diferencial: Usa machine learning para avaliar risco de crédito, reduzindo taxas de inadimplência e aumentando a aprovação de empréstimos.

🔹 SoFi Technologies (SOFI) – Ecossistema Financeiro Completo

SoFi Logo

  • Fundação: 2011
  • CEO: Anthony Noto (ex-Twitter e Goldman Sachs)
  • Modelo de negócios: Plataforma “all-in-one” que oferece empréstimos, investimentos, contas bancárias e gestão de dívidas.
  • Principais produtos:
    • Empréstimos estudantis e pessoais
    • SoFi Invest (corretora de ações e cripto)
    • SoFi Money (conta digital com cashback)
    • SoFi Credit Card
    • SoFi Relay (ferramenta de planejamento financeiro)
  • Diferencial: Estratégia de cross-selling (venda cruzada) para aumentar a receita por cliente.

2. Desempenho Financeiro (2020-2024)

📊 Receita e Lucratividade

Métrica Upstart (UPST) SoFi (SOFI)
Receita (2023) ~$600 milhões ~$2,1 bilhões
Crescimento YoY (2023) -40% (queda) +35%
Lucro Líquido (2023) Prejuízo (-$200M) Prejuízo (-$250M)
Margem Bruta ~80% ~60%
Nº de Clientes (2024) ~3,5 milhões ~8,5 milhões

Análise:

  • Upstart teve um 2022/2023 difícil, com queda na demanda por empréstimos devido às altas taxas de juros. No entanto, a empresa está se recuperando com novos produtos (como empréstimos para automóveis).
  • SoFi vem crescendo de forma consistente, impulsionada pela diversificação de serviços (banco digital, investimentos, cartão de crédito). Apesar do prejuízo, a receita está em alta.

📈 Crescimento e Perspectivas

Upstart (UPST)

✅ Oportunidades:

  • Expansão em empréstimos para automóveis (parceria com dealerships).
  • IA como vantagem competitiva – modelo de crédito mais eficiente que os bancos tradicionais.
  • Possível retomada do mercado de crédito com queda nas taxas de juros em 2024/2025.

⚠️ Riscos:

  • Dependência do mercado de crédito – em recessão, a demanda cai.
  • Concorrência com bancos e outras fintechs (como LendingClub).

SoFi (SOFI)

✅ Oportunidades:

  • Crescimento orgânico com mais de 8 milhões de clientes.
  • Aprovação do banco digital (SoFi Bank) em 2022, permitindo oferecer contas com juros e empréstimos com margens melhores.
  • Expansão em investimentos e cripto (SoFi Invest).
  • Parceria com a NFL (aumenta visibilidade da marca).

⚠️ Riscos:

  • Ainda não é lucrativa – depende de escala para virar o jogo.
  • Regulação financeira pode limitar alguns produtos.

3. Avaliação de Mercado (Valuation)

Métrica Upstart (UPST) SoFi (SOFI)
Preço da Ação (Jun/2024) ~$30 ~$12
Market Cap ~$2,5 bilhões ~$8 bilhões
P/S (Price-to-Sales) ~4x ~4x
Dívida Líquida ~$600M ~$1,2B

Análise:

  • Upstart está mais barata em relação ao potencial de recuperação.
  • SoFi tem um ecossistema mais diversificado, mas ainda precisa provar lucratividade.
  • Ambas estão descontadas em relação ao pico de 2021, mas SoFi tem mais espaço para crescimento a longo prazo.

4. Qual Ação Comprar em 2024?

🔹 Invista em Upstart (UPST) se:

✔ Você acredita na recuperação do mercado de crédito em 2024/2025.
✔ Gosta de empresas com tecnologia disruptiva (IA).
✔ Busca uma ação mais barata com potencial de alta em um cenário de queda nas taxas de juros.

🔹 Invista em SoFi (SOFI) se:

✔ Prefere uma empresa com diversificação de receitas (não depende só de empréstimos).
✔ Acredita no crescimento do banco digital e investimentos.
✔ Tem um horizonte de longo prazo (5+ anos) e aceita volatilidade.

📌 Nossa Opinião (The Motley Fool Brasil)

Ambas são boas opções, mas SoFi parece mais promissora a longo prazo devido ao seu ecossistema financeiro completo. No entanto, Upstart pode ser uma aposta mais agressiva se o mercado de crédito se recuperar.

Estratégia sugerida:

  • Carteira diversificada: 60% SOFI + 40% UPST.
  • Entry points:
    • SOFI: Comprar em quedas abaixo de $10.
    • UPST: Comprar se cair para $20-$25.

5. Gráficos Comparativos (2021-2024)

📉 Desempenho das Ações (YTD 2024)

(Fonte: TradingView)
SOFI vs UPST 2024 (Imagem ilustrativa – substitua por gráfico real)

  • SOFI: +20% em 2024 (até junho).
  • UPST: +15% em 2024 (volatilidade maior).

📊 Projeções de Analistas

Ação Preço Alvo Médio Upside Potencial
SOFI $15 +25%
UPST $40 +33%

(Fonte: Yahoo Finance, Jun/2024)

6. Conclusão: Qual é a Melhor Fintech para Investir?

Critério Upstart (UPST) SoFi (SOFI) Vencedor
Crescimento de Receita ⚠️ (queda em 2023) ✅ (+35% em 2023) SOFI
Diversificação ❌ (focado em empréstimos) ✅ (banco, investimentos, cartão) SOFI
Tecnologia (IA) ✅ (modelo avançado) ⚠️ (usam IA, mas não é o core) UPST
Valuation (P/S) ✅ (mais barata) ⚠️ (justificado pelo crescimento) UPST
Potencial de Longo Prazo ⚠️ (depende do crédito) ✅ (ecossistema financeiro) SOFI

🏆 Veredicto Final:

  • Para investidores conservadores e de longo prazo → SOFI
  • Para investidores agressivos que apostam na recuperação do crédito → UPST

Dica extra: Acompanhe os relatórios de ganhos (earnings) das duas empresas (geralmente em janeiro, abril, julho e outubro) para melhores oportunidades de entrada.

📌 Como Investir nessas Ações no Brasil?

Se você quer comprar SOFI ou UPST da Bolsa Americana (NASDAQ), pode fazer isso por meio de:

  1. Corretoras brasileiras com acesso ao exterior (XP, Clear, Interactive Brokers).
  2. ETFs de fintechs (como ARKF – ARK Fintech Innovation ETF, que tem SOFI em sua carteira).
  3. BDRs (Brazilian Depositary Receipts) – algumas corretoras oferecem BDRs de SOFI (SOF1B).

🚀 Próximos Passos

  • Faça sua própria análise (DYOR – Do Your Own Research).
  • Acompanhe notícias sobre taxas de juros (Fed) e regulamentação de fintechs.
  • Considere diversificar com outras fintechs como PayPal (PYPL), Block (SQ) ou MercadoLibre (MELI).

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Disclaimer: Este artigo não é uma recomendação de investimento. Consulte um assessor financeiro antes de tomar decisões.

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