Ações da Block sofrem em um mercado de fintechs ‘desolador’. Mas novas previsões estão animando investidores – MarketWatch

Ações da Block (SQ) Sofrem em Mercado de Fintechs “Desolador”, Mas Novas Previsões Animam Investidores

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Introdução: O Desafio das Fintechs em 2024

O setor de fintechs tem enfrentado um ano difícil, com quedas acentuadas nas ações de empresas como Block (antiga Square), PayPal, Mercado Pago e Affirm. A combinação de juros altos, desaceleração do consumo e concorrência acirrada tem pressionado os resultados, levando muitos investidores a questionarem o futuro dessas companhias.

No entanto, recentemente, novas projeções e sinais de recuperação econômica têm trazido um fôlego de otimismo para o setor. A Block (SQ), empresa de Jack Dorsey (cofundador do Twitter), tem sido uma das mais afetadas, mas analistas agora veem potencial de alta com base em estratégias de expansão e melhorias operacionais.

Neste artigo, analisamos:
✅ Por que as ações da Block caíram tanto?
✅ Quais são os principais desafios do setor de fintechs?
✅ O que está animando os investidores agora?
✅ Previsões para 2024 e 2025: Vale a pena comprar SQ?

1. A Queda das Ações da Block (SQ) em 2023-2024

A Block Inc. (NYSE: SQ), donas das marcas Square (pagamentos para pequenos negócios) e Cash App (fintech para consumidores), viu suas ações despencarem mais de 60% desde o pico de 2021.

Gráfico SQ 5 anos (Fonte: TradingView)

Fatores que pressionaram o preço da SQ:

🔹 Aumento dos juros nos EUA → Consumidores e pequenas empresas reduziram gastos, impactando o volume de transações.
🔹 Concorrência acirrada → Empresas como PayPal, Stripe e Mercado Pago disputam o mesmo mercado.
🔹 Desaceleração do Cash App → O crescimento de usuários ativos diminuiu, preocupando investidores.
🔹 Prejuízos no Afterpay → A aquisição da fintech de “compre agora, pague depois” (BNPL) não deu os resultados esperados.
🔹 Incertezas regulatórias → Pressões sobre criptomoedas (a Block tem exposição ao Bitcoin) e leis de pagamentos digitais.

Em fevereiro de 2024, a Block reportou lucro abaixo das expectativas, e as ações caíram 20% em um único dia. Mas, desde então, alguns sinais têm mudado o humor do mercado.

2. O Mercado de Fintechs Está em Crise?

Não é só a Block que sofre. O setor como um todo está passando por um “inverno das fintechs”, com:

  • PayPal (PYPL) caindo ~80% desde 2021.
  • Affirm (AFRM) em queda livre, com dúvidas sobre seu modelo BNPL.
  • Mercado Pago (MELI) enfrentando desafios na América Latina.

Comparativo Fintechs 2021-2024 (Fonte: YCharts)

Por que o setor está tão pressionado?

📉 Juros altos → Empresas de crédito (como Affirm) sofrem com custos de financiamento mais altos.
🛒 Consumo fraco → Inflação e desemprego em alguns mercados reduzem transações.
🤖 IA e automação → Bancos tradicionais estão investindo em tecnologia, competindo com fintechs.
🔒 Regulações mais rígidas → Governos estão fiscalizando mais pagamentos digitais e criptomoedas.

3. O Que Está Animando os Investidores Agora?

Apesar do cenário difícil, alguns catalisadores recentemente têm impulsionado as ações da Block (SQ):

🔹 1. Projeções de Lucro Melhores que o Esperado

Em maio de 2024, a Block divulgou resultados do 1º trimestre com lucro ajustado de $0,85 por ação, superando as expectativas de $0,72. O Cash App teve crescimento de 22% no lucro bruto, um sinal positivo.

🔹 2. Expansão Internacional do Square

A empresa está investindo fortemente em mercados emergentes, como Brasil e México, onde o uso de pagamentos digitais ainda tem grande potencial.

🔹 3. Recuperação do Bitcoin (BTC) e a Block

A Block tem exposição ao Bitcoin (a Cash App permite compra/venda de cripto). Com a aprovação dos ETFs de Bitcoin nos EUA, o preço da criptomoeda subiu, beneficiando indiretamente a SQ.

Bitcoin x Block Correlation (Fonte: CoinGecko)

🔹 4. Corte de Custos e Foco em Rentabilidade

A empresa tem reduzido despesas, incluindo demissões e otimização de operações. Isso pode melhorar margens no longo prazo.

🔹 5. Previsões de Queda dos Juros nos EUA

Se o Federal Reserve (Fed) cortar juros em 2024, fintechs como a Block podem se beneficiar com:
✅ Mais crédito para consumidores → Aumento nas transações.
✅ Menor custo de capital → Melhoria nas margens.
✅ Recuperação do mercado de ações → Fintechs são sensíveis a taxas de juros.

4. Previsões para a Block (SQ): Vale a Pena Investir?

Analistas estão divididos, mas alguns veem potencial de alta de 30% a 50% nos próximos 12 meses.

📊 Análise Técnica (Gráfico SQ)

  • Suporte em US$ 60 (nível crítico).
  • Resistência em US$ 80-90 (se romper, pode subir mais).
  • Médias móveis começam a mostrar sinais de reversão.

Análise Técnica SQ (Fonte: TradingView)

💰 Opinião dos Analistas

Instituição Preço-Alvo (USD) Potencial de Alta Recomendação
JPMorgan $95 +40% Compra
Goldman Sachs $85 +25% Neutro
Bank of America $70 +5% Venda
Wedbush $110 +60% Compra Forte

(Fonte: MarketWatch, Yahoo Finance – Maio 2024)

⚠️ Riscos a Considerar

❌ Concorrência de gigantes (Apple Pay, Google Pay, PayPal).
❌ Regulações sobre criptomoedas (a Block depende parcialmente do Bitcoin).
❌ Desaceleração econômica (se o consumo não se recuperar).

5. Conclusão: Block (SQ) é uma Oportunidade ou Armadilha?

A Block está em um momento crítico:

  • Se a economia dos EUA melhorar e os juros caírem, a SQ pode ter uma forte recuperação.
  • Se a concorrência e a regulamentação apertarem, o crescimento pode ficar limitado.

🔍 Para Investidores de Longo Prazo:

✅ Se acredita na adoção de pagamentos digitais, a Block tem um ecossistema forte (Square + Cash App).
✅ Se o Bitcoin continuar subindo, a Cash App se beneficia.
✅ Se os juros caírem, fintechs tendem a performar melhor.

❌ Para Investidores Conservadores:

⚠️ Volatilidade alta – Não é para quem não aguenta oscilações.
⚠️ Dependência de macroeconomia – Se os EUA entrarem em recessão, o setor sofre.

📌 Nossa Opinião:

A Block (SQ) pode ser uma boa compra em níveis abaixo de US$ 70, com potencial de alta para US$ 90-100 se os ventos macroeconômicos forem favoráveis. No entanto, é um investimento de alto risco e deve ser feito com diversificação.

📢 O Que Você Acha?

Você acha que a Block (SQ) vai se recuperar ou o setor de fintechs ainda tem mais desafios pela frente? Deixe seu comentário!

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Fontes:

  • MarketWatch
  • Yahoo Finance
  • TradingView
  • Relatórios da Block Inc. (1T 2024)
  • Análises de JPMorgan, Goldman Sachs e Wedbush

⚠️ Aviso Legal: Este artigo não é uma recomendação de investimento. Consulte um assessor financeiro antes de tomar decisões.

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